Como usar uma média móvel para comprar ações A média móvel (MA) é uma ferramenta de análise técnica simples que suaviza os dados de preços criando um preço médio constantemente atualizado. A média é tomada durante um período específico de tempo, como 10 dias, 20 minutos, 30 semanas ou qualquer período de tempo que o comerciante escolhe. Existem vantagens em usar uma média móvel em sua negociação, bem como opções sobre o tipo de média móvel a ser usada. As estratégias de mudança de média também são populares e podem ser adaptadas a qualquer período de tempo, adequando tanto os investidores de longo prazo como os comerciantes de curto prazo. (Veja os quatro principais indicadores técnicos Tendência dos comerciantes precisam saber.) Por que usar uma média móvel Uma média móvel pode ajudar a diminuir a quantidade de ruído em um gráfico de preços. Olhe para a direção da média móvel para obter uma idéia básica de como o preço está se movendo. Angulados e o preço está subindo (ou foi recentemente) em geral, inclinado para baixo e o preço está se movendo para baixo em geral, movendo-se para o lado de fora e o preço é provável em um intervalo. Uma média móvel também pode atuar como suporte ou resistência. Em uma tendência de alta, uma média móvel de 50 dias, de 100 dias ou 200 dias pode atuar como um nível de suporte, conforme mostrado na figura abaixo. Isso ocorre porque a média funciona como um piso (suporte), então o preço salta para fora disso. Em uma tendência de baixa, uma média móvel pode atuar como resistência como um teto, o preço atinge e então começa a cair novamente. O preço não respeitará sempre a média móvel dessa maneira. O preço pode atravessá-lo ligeiramente ou parar e reverter antes de alcançá-lo. Como uma orientação geral, se o preço estiver acima de uma média móvel, a tendência está subindo. Se o preço estiver abaixo de uma média móvel, a tendência está baixa. As médias móveis podem ter comprimentos diferentes embora (discutidas em breve), então pode-se indicar uma tendência de alta enquanto outra indica uma tendência de baixa. Tipos de médias móveis Uma média móvel pode ser calculada de diferentes maneiras. Uma média móvel simples de cinco dias (SMA) simplesmente adiciona os cinco preços de fechamento diários mais recentes e divide-o por cinco para criar uma nova média a cada dia. Cada média está conectada ao próximo, criando a linha fluindo singular. Outro tipo popular de média móvel é a média móvel exponencial (EMA). O cálculo é mais complexo, mas basicamente aplica mais ponderação aos preços mais recentes. Trace um SMA de 50 dias e um EMA de 50 dias no mesmo gráfico, e você notará que o EMA reage mais rapidamente às mudanças de preços do que o SMA, devido à ponderação adicional nos dados de preços recentes. O software de gráficos e as plataformas de negociação fazem os cálculos, portanto, nenhuma matemática manual é necessária para usar um MA. Um tipo de MA não é melhor do que outro. Um EMA pode funcionar melhor em um mercado de ações ou financeiro por um tempo, e outras vezes um SMA pode funcionar melhor. O prazo escolhido para uma média móvel também desempenhará um papel significativo na eficácia (independentemente do tipo). Comprimento médio móvel Os comprimentos médios móveis comuns são 10, 20, 50, 100 e 200. Esses comprimentos podem ser aplicados em qualquer período de tempo do gráfico (um minuto, diariamente, semanal, etc.), dependendo do horizonte comercial dos comerciantes. O período de tempo ou o comprimento que você escolhe para uma média móvel, também chamado de período de retrocesso, pode desempenhar um papel importante na eficácia. Um MA com um curto período de tempo reagirá muito mais rápido para as mudanças de preços do que um MA com um longo período de retrocesso. Na figura abaixo, a média móvel de 20 dias acompanha mais o preço real do que o 100 dias. Os 20 dias podem ser de benefício analítico para um comerciante de curto prazo, uma vez que segue o preço mais próximo e, portanto, produz menos atraso do que a média móvel de longo prazo. Lag é o tempo que leva para uma média móvel para sinalizar uma reversão potencial. Lembre-se, como orientação geral, quando o preço está acima de uma média móvel, a tendência é considerada. Então, quando o preço cai abaixo dessa média móvel, ele sinaliza uma reversão potencial com base nesse MA. Uma média móvel de 20 dias proporcionará muitos mais sinais de inversão do que uma média móvel de 100 dias. Uma média móvel pode ser qualquer comprimento, 15, 28, 89, etc. Ajustar a média móvel para que ele forneça sinais mais precisos em dados históricos pode ajudar a criar melhores sinais futuros. Estratégias de Negociação - Crossovers Os Crossovers são uma das principais estratégias da média móvel. O primeiro tipo é um crossover de preço. Isso foi discutido anteriormente e é quando o preço cruza acima ou abaixo de uma média móvel para sinalizar uma mudança potencial na tendência. Outra estratégia é aplicar duas médias móveis a um gráfico, uma mais longa e mais curta. Quando o MA mais curto cruza acima do termo MA longo é um sinal de compra, pois indica que a tendência está se deslocando. Isso é conhecido como uma cruz dourada. Quando o MA mais curto passa abaixo do termo MA mais longo é um sinal de venda, pois indica que a tendência está a diminuir. Isso é conhecido como uma cruz de morte. As médias móveis são calculadas com base em dados históricos, e nada sobre o cálculo é de natureza preditiva. Portanto, os resultados que usam médias móveis podem ser aleatórios - às vezes o mercado parece respeitar os sinais de resistência e comércio da MA. E outras vezes não mostra respeito. Um dos principais problemas é que, se a ação do preço se tornar agitada, o preço pode diminuir e gerar sinais de inversão de tendências de tendências múltiplas. Quando isso ocorre, é melhor afastar-se ou utilizar outro indicador para ajudar a esclarecer a tendência. O mesmo pode ocorrer com cruzamentos de MA, onde os MAs se enredam por um período de tempo desencadeando vários negócios (gostando de perder). As médias móveis funcionam bastante bem em fortes condições de tendência, mas muitas vezes mal em condições agudas ou variáveis. Ajustar o período de tempo pode ajudar temporariamente, embora, em algum momento, esses problemas possam ocorrer independentemente do período escolhido para o (s) MA (s). Uma média móvel simplifica os dados de preços, suavizando-o e criando uma linha fluida. Isso facilita as tendências de isolamento. As médias móveis exponenciais reagem mais rápido às mudanças de preços do que uma média móvel simples. Em alguns casos, isso pode ser bom, e em outros pode causar sinais falsos. As médias móveis com um período de retrocesso mais curto (20 dias, por exemplo) também responderão mais rapidamente às mudanças de preços do que uma média com um período de busca mais longo (200 dias). Os cruzamentos médios móveis são uma estratégia popular para entradas e saídas. Os MAs também podem destacar áreas de potencial suporte ou resistência. Embora isso possa parecer preditivo, as médias móveis são sempre baseadas em dados históricos e simplesmente mostram o preço médio durante um determinado período de tempo. As Perspectivas do Direito dão boas-vindas às contribuições dos hóspedes. As visualizações aqui apresentadas não representam necessariamente as de Perspectivas de Conselheiro. As estratégias de cruzamento de média móvel funcionaram muito bem nos últimos anos. Eles impediram seus seguidores de serem investidos em ações durante a bolha de tecnologia e a crise financeira. No entanto, a maioria dessas estratégias apresentou desempenho inferior ao amplo mercado de ações desde 2009. Neste artigo, analisarei todos os possíveis sinais de passagem média-média para o SampP 500 desde 1928, para ver se essas estratégias fornecem algum valor para os investidores. Introdução Mebane Faberrsquos 2007 paper ldquoA Abordagem quantitativa da alocação tática de ativos ldquo tornou-se bastante popular entre a comunidade de investimentos. Neste artigo, ele demonstrou que uma média móvel muito simples de 10 meses poderia ser usada como uma estratégia de investimento efetiva. Para ser mais preciso, Faber usou uma média móvel de 10 meses para determinar se um investidor deve entrar ou sair de uma posição dentro de uma classe de ativos específica. Quando o preço de fechamento de qualquer subjacente determinado cai acima de sua média móvel de 10 meses (10 meses é de aproximadamente 200 dias de negociação), o investidor deve comprar e, quando o preço fechar abaixo da média móvel de 10 meses, o investidor deve vender. Como esta estratégia funcionou muito bem no passado e é muito fácil de seguir, muitos investidores adotaram estratégias semelhantes de transferência média para suas carteiras pessoais. Muitos artigos foram publicados sobre como aplicar ou melhorar as ideias da Faberrsquos. Outro padrão famoso de cruzamento de média móvel é chamado de cruz dourada. Ocorre quando a média móvel de 50 dias de uma segurança subjacente específica cruza acima sua média móvel de 200 dias. A alegação é que isso significa uma melhoria na estrutura de tendência subjacente de qualquer segurança dada. Os investidores devem entrar em dinheiro se a cruz de ouro se transformar em uma cruz de morte, na qual a média móvel de 50 dias passa abaixo da média móvel de 200 dias. Na última década, a maioria dessas estratégias de passagem média média funcionaram muito bem, como mostrado no gráfico abaixo. Isso ocorreu principalmente porque as estratégias de média móvel impediram seus seguidores de serem investidos em ações durante a bolha de tecnologia e a crise financeira. No entanto, a maioria dessas estratégias de cruzamento apresentaram desempenho inferior ao amplo mercado de ações desde 2009, conforme mostrado no gráfico abaixo, onde o retorno da cruz de ouro desde 2009 é retratado. Isso ocorreu principalmente porque não vimos mais nenhuma desaceleração duradoura desde então. O baixo desempenho recente de tais estratégias não é uma grande surpresa, já que todas as estratégias de tendência estão enfrentando o típico efeito de ultrapassagem tardia. Portanto, essa abordagem só pode superar uma estratégia simples de compra e retenção durante mercados duradouros mais duradouros. No entanto, muitos investidores tentam evitar o efeito típico de atraso de saída, escolhendo combinações menores de média móvel, o que tem, naturalmente, o efeito negativo do aumento das atividades comerciais. Apesar do fato de que esses sinais de passagem média-média são bastante populares, não encontrei nenhum documento de pesquisa que avalie todas as combinações de cruzamento em média móvel possíveis para determinar se tais estratégias oferecem qualquer valor adicional para os investidores. Metologia Letrsquos analisa todos os possíveis sinais de passagem média-média para o SampP 500 a partir de 31 de dezembro de 1928, até 11 de junho de 2017, para obter uma visão imparcial dos prós e contras de tais sinais de cruzamento. Além disso, gostaria de determinar se o baixo desempenho recente desses sinais de cruzamento em comparação com uma estratégia de compra e retenção simples é típico ou apenas um fenômeno temporário. Além disso, gostaria de descobrir se o resultado de uma estratégia de cruzamento específica tende a ser estável ou mais aleatório em sua natureza. Por simplicidade, assumi uma taxa zero de retorno nominal se uma estratégia específica fosse investida em dinheiro. Além disso, no nosso exemplo, não há subsídio para custos de transação ou taxas de corretagem. Nos gráficos a seguir, analiso diferentes tipos de métricas de chave (eixo z), e o período de tempo para cada média móvel única é plotado nos eixos x e y, respectivamente. Por exemplo, a métrica-chave para a estratégia de cruz dourada (50: 200) pode ser encontrada se você pesquisar o ponto de passagem da média móvel de 50 dias (eixo x50) e a média móvel de 200 dias (eixo-Y200). Testei todas as combinações de comprimentos (em dias) de médias móveis cruzando um sobre o outro. Todas as estratégias de cruzamento em movimento fornecem alguma forma de redução de perda máxima. Se considerarmos o fato de que o maior declínio do SampP 500 foi de 86 durante a década de 1930, a principal vantagem de tais estratégias se torna bastante óbvia. No total, havia apenas três combinações de dias (7075, 6580 e 7080) que enfrentavam uma perda máxima que excedia a perda máxima do SampP 500. Todas as outras combinações enfrentavam perdas menos do que uma estratégia típica de compra e retenção. Especialmente na faixa de 50240 dias a 220240 dias, a perda máxima variou entre -40 e 060, o que é uma proporção bastante encorajadora, se considerarmos o 86.1 do SampP 500. Além disso, como podemos ver naquela região, essa redução A redução foi ou tende a ser bastante estável ao longo do tempo mdash esta área pode ser descrita como um platô. Se esse efeito fosse uma variável aleatória dentro desse intervalo de tempo específico, haveria muitos outros pontos nessa área. Portanto, pequenos ajustes dentro dos prazos de qualquer média móvel provavelmente não terão um grande impacto, em relação a essa relação. O caso é bastante diferente se analisarmos a área em torno de 1100 dias para 1200 dias. Nessa área, pequenos ajustes dentro do prazo de cada média móvel podem levar a resultados bastante diferentes e, portanto, é altamente provável que sejam aleatórios. Outro relacionamento típico é que à medida que o número de negócios aumenta, as médias móveis tornam-se mais curtas. Isso, é claro, é devido a custos de transação. Por essa razão, a maioria dos seguidores dessa estratégia preferem uma combinação de médias móveis orientadas a curto prazo e de longo prazo para reduzir o número total de negócios. Se nos concentrarmos no desempenho anualizado desses sinais de passagem média média desde 1929, podemos ver que todas as combinações obtiveram um retorno positivo desde então. Este resultado não é uma grande surpresa, já que o SampP 500 subiu quase 8 mil desde então. Portanto, qualquer participação contínua no mercado deveria ter levado a um desempenho positivo. Outro ponto interessante é a capacidade histórica desses sinais cruzados de superar uma estratégia de compra e retenção simples. No segundo gráfico, destacamos apenas as combinações de cruzamento em média móvel que conseguiram superar uma estratégia de compra e retenção. Podemos ver que a melhor combinação (5186) foi capaz de gerar uma superação anual de 1,4 em média, sem custos de transação incluídos. No entanto, podemos ver muitos picos nesse gráfico. A maioria dos resultados é altamente provável que seja aleatória por sua natureza. Por exemplo, a combinação 5175 entregou uma superação anual de 1,3 em média, enquanto o superávit de cruzamento de 10175 foi de apenas 0,3 e o 20175 apresentou desempenho inferior ao mercado em quase 0,5 em média. Portanto, o desempenho superior da maioria dos sinais cruzados depende da pura sorte. O caso é ligeiramente diferente se focarmos na área entre 1: 100 200: 240, pois todas as combinações nesse intervalo conseguiram superar o SampP 500. O desempenho superior foi bastante estável ao longo do tempo, como pequenos ajustes dentro do prazo de cada média móvel Não levou a grandes diferenças em termos de desempenho superior. No entanto, a superação anual nessa região foi de apenas 0,58 em média. Tenha em mente que não incluí nenhum custo de transação no nosso exemplo. Gerar retornos absolutos O desempenho superior é apenas um lado da história. Os investidores podem também estar interessados em gerar retornos positivos absolutos e não relativos. Eu olhei a capacidade de qualquer combinação de cruzamento em média móvel para gerar retornos positivos absolutos. Eu analisei quantos sinais de cada combinação de cruzamento em média móvel foram lucrativos no passado, expressos em termos percentuais. Muitas combinações entregaram sinais longos, que foram lucrativos mais de 50 do tempo. A área em torno de 50120 dias para 200240 dias tende a ser bastante estável, já que a porcentagem de sinais positivos absolutos está aumentando lentamente até o topo. Parece que algumas combinações em média móvel têm a capacidade de prever mercados crescentes. Infelizmente, isso não ocorre na maioria dos casos, pois a porcentagem de sinais positivos absolutos depende fortemente do número de dias em que cada combinação de média móvel foi investida no SampP 500. Isso se torna bastante óbvio se considerarmos que o SampP 500 aumentou ligeiramente Menos de 8.000 desde 1929. Qualquer exposição ao mercado nesse período de tempo é altamente provável que produza um retorno positivo. Este efeito pode ser visto no segundo gráfico abaixo, o que mostra o comprimento médio do sinal longo de cada combinação de crossover em movimento, medido em dias. Se compararmos os dois gráficos, podemos ver uma forte relação entre o comprimento médio do sinal e a porcentagem de sinais positivos. No entanto, algumas combinações tendem a ser mais adequadas para se obter uma tendência positiva do que outras. Como qualquer combinação de média móvel só poderia superar o mercado durante uma recessão mais duradoura, também é interessante examinar com que frequência um sinal de caixa (sinal de cruzamento negativo) foi capaz de superar o mercado. Nesse caso, o SampP 500 deve ter sido negativo durante esse período de tempo específico. A relação também pode ser vista como a probabilidade de um sinal de cruzamento descendente indicar uma desaceleração mais duradoura. Como você pode ver no gráfico abaixo, o SampP 500 resultou negativo em menos de 50 de todos os casos depois que qualquer combinação de cruzamento em média móvel apresentou um sinal de cruzamento descendente. Além disso, o gráfico é extremamente apertado, indicando que esse desfecho pobre tende a ser completamente aleatório. A linha inferior Apesar do fato de que a maioria dos sinais de passagem média-cruzada oferecem alguma forma de redução de perda máxima em comparação com uma estratégia de compra e retenção, sua capacidade de superar o mercado subjacente é limitada. Além disso, o recente desempenho inferior de tais sinais de cruzamento desde 2009 é um fenômeno típico e não temporariamente. Isso ocorre porque um sinal de cruzamento negativo não prevê necessariamente desacelerações significativas e duradouras, ou mercados adversos. No entanto, se os investidores estiverem mais focados na redução máxima de redução, esses sinais de cruzamento valem a pena analisar, embora definitivamente não sejam a única fonte de informação. Paul Allen é o chefe da análise quantitativa do mercado técnico da WallStreetCourier, um consultor independente de pesquisa e investimento para informações selecionadas sobre o mercado de ações.
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