Como negociar opções de ações do Facebook David Paul Morris Bloomberg Getty Images Como ações do Facebook, mas não pode chegar perto deles Sempre há opções. Assim. Você gosta de ações do Facebook. Entre na fila. É quase impossível para os investidores individuais para obter ações ao preço de oferta inicial, então se você realmente quer no estoque que você precisa pensar em alternativas. Você poderia investir em outra rede social, ou uma cesta de ações de tecnologia ou wade em opções de ações. Opções sobre o estoque poderia estar disponível dentro de dias do IPO do Facebook. Isso é uma coisa boa se você tem fortes convicções sobre a direção da empresa e um estômago forte o suficiente para o mercado de opções. Mas as opções não são para amadores ou os fracos de coração, e é uma boa idéia para parar e considerar antes de saltar para esses instrumentos. O hype em torno deste IPO raramente é visto, diz Edward Reinhart, sócio-gerente da Capital Advisors Wealth Management. Espero que os investidores individuais respirem fundo e recuem enquanto o vapor escapa um pouco. Meu medo é que muitos investidores de varejo mergulharão em primeiro lugar, em vez de testar as águas. Se você decidir que ainda está interessado nas opções do Facebook, aqui estão os detalhes. Opções sobre ações recém-emitidas podem começar a operar quando atendem aos padrões estabelecidos pelas bolsas de opções. No CBOE, por exemplo, uma porta-voz descreve as regras da seguinte maneira: Mínimo de 7.000.000 partes do título subjacente deve ser de propriedade de pessoas que não sejam diretores, diretores e acionistas com mais de 10 por cento do estoque. Mínimo de 2.000 acionistas O volume de negociação foi de pelo menos 2.400.000 ações nos últimos 12 meses, ou seja, ele precisa atingir um volume de negociação acumulado de 2.400.000. Se atingirem esse nível de volume em um dia, ou dois, ou três, que se qualificam. O preço de mercado por ação foi de pelo menos 3,00 nos cinco dias úteis consecutivos anteriores à data em que um certificado é submetido à Companhia de Compensação de Opções para cotação e negociação. As ações do Facebook parecem estar no bom caminho para atender a esses padrões com bastante rapidez, dado o interesse febril na oferta e os atuais preços tentativos. De fato, uma porta-voz do CBOE diz que se tudo correr como planejado, CBOE e C2 poderiam abrir em 29 de maio. E ao contrário das ações, as opções podem ser negociadas em múltiplas bolsas, o que deve aumentar a sua disponibilidade. A próxima pergunta, então, é como você deve comércio opções do Facebook. Andrew Stoltmann, um advogado de valores mobiliários com sede em Chicago, expressa desconfiança na negociação de opções para investidores individuais, descrevendo-a como um pouco como a roleta russa. Mas certas estratégias são menos arriscadas do que outras, acrescenta. Se alguém quiser fazer uma estratégia de chamada coberta, fantástico. Mas com opções nua, o risco aumenta exponencialmente, diz ele. (Tradução: se você é dono de ações do Facebook e você vende chamadas sobre eles, presumivelmente, porque você acha que o estoque será plana por um tempo e, em seguida, subir - você está protegendo-se no lado negativo, mas limitando o seu potencial de lucro se o estoque sobe antes da chamada Mas se você simplesmente comprar ou vender opções do Facebook sem possuir o estoque, thats uma proposição muito mais arriscada porque suas perdas potenciais são muito maiores.) Michael Pachter, um analista de pesquisa da Wedbush Securities, oferece uma outra abordagem potencial. Pachter argumenta que uma das razões pelas quais o Facebook está se tornando público agora é permitir que investidores de longa data retirem dinheiro antes do final do ano, quando as taxas de ganhos de capital podem aumentar substancialmente. Assim, Pachter acha que as opções podem ser uma maneira de negociar sobre a pressão de venda potencial quando o período de bloqueio para os investidores chega ao fim. Estou realmente curioso para ver como as opções de preço após o desbloqueio, diz ele. Deve haver muita pressão de venda. Sua taxa de imposto está subindo dez pontos percentuais. Um tiro longo Talvez. Mas Pachter acredita que ele tem provas de apoio: Olhe para Eduardo Saverin, diz ele. Saverin, você deve se lembrar, é um co-fundador do Facebook que recentemente renunciou a sua cidadania dos EUA e agora reside em Cingapura, onde não há imposto de ganhos de capital. Como Começar Opções de Negociação Uma opção é o direito de comprar ou vender um ativo em Um determinado preço a qualquer momento antes de uma determinada data, mas não uma obrigação de fazê-lo. Vamos dizer que você quer comprar uma casa, mas você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais um mês. O proprietário concorda em dar-lhe a opção de comprar a casa em um mês para 200.000, mas apenas se você pagar 2.000 agora para essa opção. Um mês depois, você pode descobrir que uma celebridade famosa está se movendo na porta ao lado, agora você pode comprar essa casa por 200.000 e vendê-lo para um lucro. Ou talvez se torne que todos os tubos já estouraram em casa e vale muito menos, então você decide não comprá-lo, deixando sua opção de compra expirar e perder seu investimento de 2.000 para a opção. Esse é o processo básico para as opções de negociação, embora na prática é muito complexo e extremamente arriscado. Se você está interessado neste investimento de alto risco, certifique-se de tomar o tempo para educar-se e apenas investir com capital de risco. Etapas Editar Parte Um de Quatro: Compreender Opções Editar Saiba quais são as opções. As opções são contratos que conferem ao seu titular o direito de comprar ou vender um título subjacente a um preço definido (o preço de exercício) dentro de um período de tempo definido (o termo). O preço de exercício pode ser inferior ou superior ao preço actual do título subjacente (o preço de mercado). Uma opção, assim como um estoque ou vínculo, é uma garantia. As opções são negociadas em uma bolsa nos Estados Unidos ou compradas para um corretor estrangeiro. Enquanto uma opção permite que um alavancar seu dinheiro (uma opção controla um maior valor do estoque), é de alto risco, porque eventualmente expira. 1 Compreender os riscos da negociação de opções. As opções podem ser adquiridas especulativamente ou como uma proteção contra perdas. Compras especulativas permitem que os comerciantes para fazer uma grande quantidade de dinheiro, mas apenas se eles podem corretamente predizer a magnitude, cronometragem e direção do movimento subjacente preços de segurança. Isso também abre esses comerciantes para grandes perdas e comissões de alto comércio. Isso torna as opções comerciais arriscadas, especialmente para os comerciantes novatos. No entanto, as opções também podem ser usadas como uma estratégia para proteger seus investimentos. Por exemplo, você poderia comprar uma opção de venda para vender suas ações de um estoque, se você está preocupado que o preço pode cair de repente. Este método de usar opções é um pouco seguro, como você só está a perder o preço do contrato. 2 Leia e entenda o folheto intitulado "Características e Riscos das Opções Padronizadas". Este folheto foi escrito em conformidade com os regulamentos da SEC. As corretoras distribuem o livreto para aqueles que abrem uma conta de negociação de opções. Nesse livro, você aprenderá mais sobre terminologia de opções, os vários tipos de opções que você pode negociar, exercitar e resolver opções, considerações fiscais para os comerciantes de opções e os riscos associados à negociação de opções. Compreender os tipos básicos de comércios. Existem dois tipos principais de negociações de opções: chamadas e puts. Ambos representam o direito de comprar ou vender um título a determinado preço dentro de um período de tempo definido. Especificamente, os dois tipos são: Uma chamada é a opção ou direito, mas não a obrigação, para comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. O comprador de uma chamada espera que o preço da ação subjacente aumente durante o prazo da opção. Por exemplo, o comprador compra uma chamada em um estoque com uma greve de 100. O comprador está prevendo que o estoque irá aumentar (digamos 105 por ação), mas ele será capaz de comprar essas ações para 100. Se ele quiser, ele pode virar e vender essas ações por 105, fazendo um lucro. Caso contrário, o comprador perderia o custo do lance de compra. 3 A put é a opção ou direito, mas não a obrigação, de vender um ativo a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. O comprador de um put espera que o preço do estoque subjacente caia durante o prazo da opção. Nesse caso, o comprador pode forçar o escritor (vendedor) do contrato de opção de venda a comprar o ativo na taxa predefinida. Você pode abrir uma posição com a compra ou venda de uma chamada ou colocar, fechá-lo, tomando a ação contrária, exercê-lo, ou deixá-lo expirar. Aprenda a falar a conversa. Procure a terminologia de negociação de opções, organize os termos em uma planilha, imprima-os e comece a estudar. Aqui estão alguns termos muito básicos: Um titular é alguém que comprou uma opção. Um escritor é alguém que vendeu uma opção. Um preço de exercício é o preço pelo qual o bem será comprado ou vendido (dependendo se é uma chamada ou uma opção). Este é o preço de um preço das ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes de uma opção pode transformar um lucro. A data de vencimento é a data acordada em que o titular da opção deve exercer seu direito de comprar ou vender o título subjacente. Após esta data ser atingida, a opção expira e o titular perde o seu direito. No dinheiro é uma frase usada para indicar que o preço de mercado do ativo é maior do que o preço de exercício (se é uma chamada) ou menor do que o preço de exercício (se a sua a colocar). Fora do dinheiro é uma frase usada para indicar que o preço de mercado do ativo é mais baixo do que o preço de exercício (se for uma chamada) ou maior do que o preço de exercício (se for um put). Junte-se a um fórum on-line de comerciantes de opções like-minded. Se você está dabbling com técnicas avançadas de negociação de opções, você encontrará essa fonte valiosa de informações (e apoio, após algumas perdas dolorosas) é um fórum on-line de comerciantes como você. Encontre um fórum para que você possa aprender com os sucessos e, infelizmente, as falhas dos outros. Considere outras estratégias de negociação de opções. Depois de ter realizado alguns comércios bem sucedidos, você pode obter aprovação para estratégias de negociação de opções mais complexas. 8 No entanto, começar por papel trocando-los também. Isso permitirá que você com mais facilidade levá-los para fora na negociação real. Uma dessas estratégias é o straddle, que envolve a negociação de ambos os lados do mercado, a compra de um put e opção de compra com o mesmo preço de greve e data de vencimento, de modo que você limitar a sua exposição. 9 Esta estratégia é mais eficaz quando o mercado está se movendo para cima e para baixo, ao invés de direção única. Ele também corre o risco de que apenas um único lado será exercível. Uma estratégia semelhante é a tira, que é como o straddle, mas é uma estratégia de baixa com o dobro do poder de ganhos em um movimento de preços para baixo. É semelhante ao straddle em sua execução, mas com duas vezes mais opções compradas no lado negativo (put opções). 10 Saiba mais sobre os gregos. Uma vez que você dominou a negociação de opções simples e decidiu passar a mais opções comerciais complexas, você precisa aprender sobre os chamados gregos. 11 São métricas que os operadores de opções usam para maximizar seus retornos. Delta - o valor de um preço de opção se move em relação ao movimento de preço do ativo subjacente. Uma opção com um delta de 0,5 terá um movimento de metade do valor do ativo subjacente. Se a ação se mover 1,00, o preço da opção se moverá 0,50. Gama - a taxa que delta irá mudar com base em uma mudança no preço da ação. Theta - a chamada decadência temporal do preço da opção. Ele mede quanto o preço se deteriora como a opção fica mais perto de expiração. Vega - o valor que o preço da opção mudará com base na volatilidade do ativo subjacente. Como negociar ações Como ganhar renda regular de ações Investir através de dividendos Como investir pequenas quantidades de dinheiro sabiamente Como comprar ações Como analisar opções de ações Como obter Rich Como negociar Forex Como entender opções binárias Como fazer lotes de dinheiro Em Online Stock Trading Como calcular DividendsFacebook Para começar a negociar em Nasdaq Facebook começa comercial público sexta-feira em 38 por ação. A empresa de redes sociais possui 900 milhões de usuários, dando-lhe inegável influência no mercado. Se o Facebook pode gerar lucro suficiente para justificar sua avaliação é outra questão. (SOUNDBITE DO SINAL) STEVE INSKEEP, HOST: Lá você tem, o som do dinheiro. Mark Zuckerberg tocou o sinal de abertura para a bolsa de valores NASDAQ esta manhã. Facebook, sua empresa, vai público hoje. As ações da empresa começam a ser negociadas sob o símbolo FB. E nós conversamos sobre um dos maiores IPOs, ofertas públicas iniciais, na história com NPRs Steve Henn. ESTÁ BEM. Quando dizemos que um dos maiores da história, como grande é aqui STEVE HENN, BYLINE: É bastante enorme. Você sabe, antes de comercializar até mesmo começa hoje no estoque do Facebook, a empresa vai ser avaliada em 104 bilhões. Para colocar isso em perspectiva, é um pouco mais do que o McDonalds vale a pena. É mais do que vale Amazons, quase o dobro do que Goldman Sachs vale a pena. E quando penso em IPOs, costumo pensar neles como uma torta. Esta é uma grande torta. Torta do Facebook é de 104 bilhões. Mas hoje não é toda a torta que vai estar à venda. O Facebook está apenas vendendo uma fatia. Está vendendo uma fatia de 18 bilhões. E essa fatia em Wall Street é conhecida como o flutuador. Para que o IPO funcione, os investidores, geralmente grandes investidores institucionais, têm que ter um apetite. INSKEEP: OK. Então eles têm que pegar os 18 bilhões ou assim. Então, como as pessoas estão ansiosos para comprar HENN: Bem, eles estão muito ansiosos. Quando o Facebook entrou pela primeira vez em público, era esperado que vendessem entre cinco e 10 bilhões de dólares de ações. HENN: Em seguida, 9 de maio, apresentou papéis dizendo que eles poderiam vender até 13 bilhões. Na semana passada, executivos voaram pelo país conversando com grandes investidores sobre o que é conhecido como road show. Quando eles voltaram, eles perceberam que os investidores estavam exigindo mais ações. Então eles fizeram duas coisas. Eles aumentaram o preço de cada fatia, cada ação de ações, para 38, e então eles decidiram vender mais, mais ações, cerca de 5 bilhões a mais. INSKEEP: Apenas para que eu entendo isso - essas são as ações da empresa que está sendo vendido pelo número limitado de indivíduos que possuíram totalmente até agora HENN: Isso é certo. Nem todo o estoque está sendo vendido pelos indivíduos que o possuíram até agora. Facebooks emissão de novas ações. HENN: Cento e oitenta milhões de ações de novas ações, e que vai aumentar cerca de 7 bilhões para a empresa, ea empresa consegue manter isso. Então eles vão usá-lo para comprar novas empresas. Mas na verdade, a maioria das ações que estão sendo vendidas hoje, perto de 60 por cento do estoque, e todas as ações extras que eles adicionaram ao IPO estão vindo de investidores anteriores. Facebooks fundador está vendendo cerca de um bilhão de dólares em estoque. Agora, ele sempre planejava vender muito, principalmente para cobrir sua conta de impostos. Mas alguns outros investidores iniciais estão vendendo mais do que originalmente planejado: Goldman Sachs, o capitalista de risco Peter Thiel e vários outros investidores de risco experientes decidiram apenas na semana passada vender mais de sua participação. Então, o que inicialmente parecia um tamanho bastante limitado para o IPO tem crescido, e sua grande parte das pessoas retirando. INSKEEP: Em grande parte as pessoas descontando. Agora, isso sempre levanta a questão, poderia esta empresa realmente vale a pena o que dizem que vai valer a pena aqui HENN: Bem, é uma empresa cara para comprar a esse preço. Facebook tinha cerca de um bilhão de dólares em lucros no ano passado. E ao contrário, você sabe, a bolha IPO anterior na indústria de tecnologia, um bilhão de dólares em lucros torna uma empresa real. Mas com uma avaliação de 100 bilhões, levaria o Facebook muito tempo para comprar de volta. Em comparação, o preço de Apples preço para ganhos é de cerca de 13. Facebooks é de 100 a 1. INSKEEP: Agora, lá você vai. Wow, bem, apenas no caso de pessoas estão animadas sobre esta história e estão querendo comprar uma quota de ações do Facebook, ou 10 ações do estoque Facebook, é possível para um pequeno investidor para entrar na ação aqui, o que quer que possa valer HENN : Sim. A partir de hoje, isso vai ser possível. O que é desconhecido é o que você vai ter que pagar por isso. Assim, os grandes investidores institucionais que o Facebook estava vendendo suas ações na semana passada, que conseguiram um pedaço disto, conseguiram o estoque em 38 por ação. Uma vez que o Facebook está compartilhando a venda de suas ações no NASDAQ, esses preços vão flutuar, e eles poderiam subir. Eles poderiam ir para baixo. Mas depois que as ações começam a operar, muitas pessoas que têm ações - funcionários atuais, investidores antecipados - não terão permissão para vender por meses. Portanto, há uma oferta relativamente pequena. E muitos investidores de varejo que podem estar ansiosos para comprar isso vão ter que competir por, você sabe, que a oferta limitada. Então é por isso que às vezes você vê estoques pop no primeiro dia, mesmo se theyre já caro, como este é. INSKEEP: OK. Steve, muito obrigado. HENN: Claro que sim. INSKEEP: NPRs Steve Henn neste dia como Facebook começa a negociação. Copyright cópia 2017 NPR. Todos os direitos reservados. Visite nosso site termos de uso e permissões páginas em npr. org para obter mais informações. NPR transcrições são criadas em um prazo final por Verb8tm, Inc .. um contratante NPR, e produzido usando um processo de transcrição proprietário desenvolvido com NPR. Este texto pode não estar em sua forma final e pode ser atualizado ou revisado no futuro. A precisão ea disponibilidade podem variar. O registro autoritário da programação NPRrsquos é o registro de áudio.
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